SCHD를 포트폴리오에 담고 가는 국내상장 ETF는?

미국 증시의 대표적인 배당 성장 ETF인 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)는 뛰어난 배당 성장성과 재무 건전성을 바탕으로 국내 투자자들에게 폭발적인 사랑을 받아온 상품입니다. 그러나 해외 상장 ETF는 연금저축, IRP, ISA 등 국내 대표 절세 계좌에서 직접 매수할 수 없다는 한계가 있습니다. 이에 국내 자산운용사들은 절세 혜택을 누리면서 월분배 현금 흐름을 극대화할 수 있도록, 원조 SCHD ETF 실물 자산을 포트폴리오에 직접 편입하거나 동일 지수를 추종하는 한국판 SCHD 커버드콜 ETF를 대거 출시했습니다. 이번 아티클에서는 SCHD를 포트폴리오에 직접 담고 가는 국내 상장 ETF들의 세부 편입 비중, 순자산 총액, 총보수율, 연 분배율 및 주가·TR 성과를 비교 표와 함께 정밀 분석합니다.

기본 정보 요약

아래 표는 원조 SCHD 및 SCHD를 포트폴리오에 담고 가는 국내 상장 주요 ETF 5종의 운용사 공식 핵심 지표 비교 데이터입니다.

포트폴리오 구성과 특징

원조 SCHD는 미국 증시 상장 기업 중 10년 연속 배당금을 지급한 우량 기업 100개 종목을 재무 건전성과 배당 수익률 기준으로 엄선하여 보유합니다. 주요 보유 종목으로는 애보트 라보라토리(ABT), 암젠(AMGN), 머크(MRK), 코카콜라(KO), 유나이티드헬스 그룹(UNH), 홈디포(HD), 프록터 앤 갬블(PG), 베라이존(VZ), 셰브론(CVX) 등이 포함되어 있습니다.

국내 상장 ETF 중 SCHD 실물 자산을 포트폴리오에 직접 편입하는 비중 비교표는 다음과 같습니다.

RISE 미국배당100데일리고정커버드콜: 국내 상장 ETF 중 SCHD 실물 자산 편입 비중이 19.50%로 가장 높으며, 데일리 고정 옵션 매도 전략으로 연 15.8%의 가장 높은 분배율을 기록합니다.

TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜1호: SCHD ETF를 11.74% 비중으로 직접 담고 있으며, 상방 주가 참여율을 높이도록 커버드콜 비중을 설계했습니다.

KODEX 미국배당다우존스타겟커버드콜: SCHD ETF를 9.75% 편입하고 개별 고배당 우량주를 조합해 연 11.7% 수준의 높은 월분배를 제공합니다.

TIGER 미국배당다우존스타겟데일리커버드콜: SCHD ETF를 5.74% 편입하고 데일리 옵션 매도 구조를 통해 연 11.2%의 월분배금을 타겟팅합니다.

TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호: SCHD ETF 직접 편입보다는 지수 구성 종목을 직접 분산 편입하여 7,079억 원의 풍부한 시중 유동성을 확보하고 있습니다.

그래프 성과 분석

SCHD 직접 편입 ETF 분석 시에는 단순 주가 상승률(Price Return)과 월분배금을 모두 재투자한 총수익률(Total Return, TR) 성과를 함께 비교해야 합니다.

단순 주가 상승률 (Price Return) 옵션 매도가 없는 원조 SCHD는 +21.80%의 강력한 주가 상승을 기록했습니다. 반면 커버드콜 ETF들은 옵션 프리미엄을 월분배금으로 분출하므로 주가 상승 상방이 제한되어 TIGER 1호(+11.81%)를 제외하면 주가가 제자리걸음하거나 소폭 감소하는 착시 현상을 보입니다.

총수익률 (Total Return - 배당 재투자 포함) 지급받은 월분배금을 해당 ETF에 전액 재투자한 TR 성과를 보면 상황이 달라집니다. 원조 SCHD가 +27.65%로 1위를 기록한 가운데, TIGER 데일리 커버드콜이 +23.96%로 원조 SCHD의 성과를 턱밑까지 바짝 추격했습니다. RISE 커버드콜 역시 단순 주가는 -6.69%였으나 분배금 재투자 시 +20.00% 수준의 우수한 총수익으로 반전되었습니다.

배당 분석

SCHD (연 3.3%): 분기 배당을 지급하며, 지난 10년간 연평균 10% 안팎의 높은 배당 성장을 기록해 온 원조 배당 성장 자산입니다.

RISE 미국배당100데일리고정커버드콜 (연 15.8%): 연 15.8%의 가장 높은 분배율을 기록하며 당장의 인컴 현금 흐름이 필요한 은퇴자에게 유리합니다.

KODEX / TIGER 데일리 커버드콜 (연 11.2% ~ 11.7%): 연 11% 대의 높은 월분배금을 제공하며, 재투자 시 주가 상방 제한을 극복하고 +23% 대의 강력한 TR 성과를 만듭니다.

TIGER 커버드콜 1호 / 2호 (연 5.7% ~ 9.7%): 각각 연 5.7%, 9.7%의 월분배를 제공하여 자본 차익 누적과 월분배 수령 사이의 균형을 제공합니다.

투자 전략

첫째, SCHD 직접 편입 비중 최우선 전략 미국 SCHD ETF의 포트폴리오를 가장 가깝게 반영하고자 한다면, SCHD 편입 비중이 19.50%로 가장 높은 RISE 미국배당100데일리고정커버드콜이나 11.74%를 편입한 TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜1호가 최적의 선택입니다.

둘째, 절세 계좌(연금저축/IRP/ISA) 활용 해외 상장 SCHD는 연금계좌에서 매수할 수 없습니다. 따라서 절세 계좌 내에서는 SCHD를 직접 담고 있는 국내 상장 ETF를 매수하여 배당소득세 과세이연 및 비과세 혜택을 극대화하는 것이 핵심입니다.

셋째, 연령대별 운용 전략 자산 형성기 투자자는 원조 SCHD나 TR 성과가 우수한 TIGER 데일리 커버드콜(분배금 재투자)을 선택해 복리 효과를 노리는 것이 유리하며, 은퇴 생활자는 RISE 데일리나 KODEX 커버드콜처럼 연 11%~15% 수준의 고분배율 상품을 활용해 생활비를 충당하는 전략이 효과적입니다.

결론

SCHD를 포트폴리오에 직접 담고 가는 국내 상장 ETF들은 검증된 미국 배당 성장 포트폴리오의 안정성과 절세 계좌 활용성, 그리고 매월 지급되는 현금 흐름을 동시에 제공하는 우수한 투자 수단입니다.

투자자는 단순 연 분배율 숫자만 보기보다 SCHD 직접 편입 비중, 분배금 재투자 시의 총수익률(TR), 절세 계좌 유형을 종합적으로 고려하여 자신에게 맞는 최적의 포트폴리오를 구성해야 합니다.